Devět procent ročně, pravidelný příjem a peníze zpátky za tři roky. Nabídka vypadá lákavě. Úpis dluhopisů ale znamená, že svěřujete peníze konkrétnímu dlužníkovi. Co když slib dodrží jen na papíře? Před podpisem se proto vyplatí zjistit, na čem skutečně stojí návratnost vašich úspor. Zjistěte, jak provést úpis dluhopisů bez drahých chyb.
Úpisem si sjednáváte nabytí nově vydávaných dluhopisů od jejich vydavatele, tedy emitenta. Před zaplacením proto prověřte jeho hospodaření, emisní podmínky i smlouvu. Zjistěte zejména splatnost, způsob výplaty výnosu, zajištění a možnosti předčasného ukončení investice. Samotný slib vysokého úroku ani schválení prospektu Českou národní bankou bezpečnost nezaručují. U firemních dluhopisů navíc nefunguje zákonné pojištění bankovních vkladů. Pokud emitent neplatí, rozhodují konkrétní dokumenty, důkazy a včasné uplatnění nároku. Advokát vám pomůže odhalit nevýhodná ustanovení ještě před podpisem nebo připravit postup k vymáhání peněz, když splácení začne váznout.
Co při podpisu zkontrolovat? Znamená dohled ČNB jistotu vrácení peněz? A jak postupovat, když firma přestane splácet? Odpovědi na tyto otázky najdete v tomto článku.
Úpis dluhopisů a vaše práva
Úpis dluhopisů znamená sjednání nabytí dluhopisů při jejich vydání. Při pozdějším nákupu od jiného vlastníka už kupujete existující cenný papír. Získáním běžného firemního dluhopisu se stáváte věřitelem společnosti. O jejím podnikání tedy nerozhodujete jako společník.
Emitent vám dluží částku podle podmínek emise a případně také sjednaný výnos. V tomto článku se zaměřujeme především na firemní emise. Základní pravidla obsahuje zákon č. 190/2004 Sb. Samotné právo na zaplacení ovšem ještě nezaručuje, že firma bude mít dostatek peněz.
Úpis dluhopisů bez drahých chyb krok za krokem
Nejprve si vyžádejte dokumentaci a ověřte totožnost emitenta. Poté porovnejte smlouvu s emisními podmínkami a teprve následně řešte podpis a platbu. Zkontrolujte také účet příjemce, cenu a termín úhrady. Ptejte se, co nastane, pokud firma emisi nakonec nevydá.
Úpis dluhopisů tedy nekončí odesláním platby. Ověřte si, kdy a jak dluhopisy skutečně získáte a čím doložíte jejich vlastnictví. U listinné podoby hlídejte předání, u zaknihované příslušný zápis v evidenci. Uschovejte si přitom smlouvu, potvrzení platby i komunikaci s prodejcem. Později mohou rozhodnout spor.
Úpis dluhopisů a dokumenty
Při úpisu dluhopisů se soustřeďte hlavně na emisní podmínky. Určují práva vlastníků i povinnosti emitenta. Zajímejte se proto o splatnost, výpočet výnosu, poplatky a případné předčasné splacení. Prověřte rovněž, zda podmínky neznevýhodňují vaše pořadí při uspokojování pohledávek.
Nezapomeňte zjistit odkud firma vezme peníze na splácení. Nahlédněte do účetních závěrek a porovnejte dluhy s majetkem. Pokud slibuje zástavu nemovitosti, chtějte konkrétní dokumenty. Naše advokátní kancelář tuto problematiku běžně řeší. V právním rozboru proto posoudíme také zajištění a vysvětlíme, co pro vás jednotlivá ustanovení znamenají.
Pozornost věnujte rovněž ceně. Částka, kterou zaplatíte, se může lišit od jmenovité hodnoty dluhopisu. Proto si nechte spočítat, kolik skutečně vložíte a jaké platby můžete podle dokumentů očekávat. Ptejte se také na podmínky změn emise a fungování schůze vlastníků.
Co skutečně kontroluje ČNB
Věta „prospekt schválila ČNB“ může uklidnit až příliš. ČNB však kontroluje úplnost, srozumitelnost a soudržnost prospektu. Neručí za splacení ani nepotvrzuje finanční zdraví firmy. Podrobnosti uvádí vysvětlení České národní banky.
Úpis dluhopisů může za zákonných podmínek proběhnout také bez prospektu. Jeho absence tedy sama o sobě neznamená nezákonnou nabídku. O to pečlivěji ale prověřte dostupné informace. Prodejce by vám měl srozumitelně vysvětlit, na jaké výjimce nabídku staví.
Úpis dluhopisů bez drahých chyb – největší rizika
Představte si, že investujete peníze připravené na rekonstrukci. Firma mezitím odloží svůj projekt a přestane vyplácet úroky. Najednou chybí výnos i prostředky na řemeslníky. Při rozhodování proto zvažte hlavně tato rizika:
- Ztráta jistiny: při finančních potížích nemusíte získat zpět ani vložené peníze.
- Obtížný prodej: kupce před splatností nemusíte najít, případně nabídne výrazně nižší cenu.
- Slabé zajištění: zástava nemusí hodnotou pokrýt dluh, zejména pokud před vámi stojí jiní věřitelé.
- Chybějící pojištění vkladů: systém ochrany bankovních vkladů vaši investici do firemních dluhopisů nekryje.
Proto neposuzujte nabídku pouze podle úroku. Vysoký výnos může doprovázet vysoké riziko. Pokud vás prodejce tlačí k okamžitému podpisu, vyžádejte si čas na kontrolu. Stejně tak zbystřete, když odmítá vydat dokumenty nebo odpovídá pouze obecnými sliby. Ušetřená hodina při podpisu může později znamenat měsíce nejistoty.
Když firma přestane platit
Po úpisu dluhopisů sledujte termíny plateb i zprávy emitenta. Pokud peníze nepřijdou, nejprve ověřte splatnost konkrétního nároku. Neuhrazený úrok totiž automaticky neznamená splatnost celé jistiny. Následně může pomoci postup popsaný v článku Předžalobní výzva. Zároveň prověřte, zda příslušná práva neuplatňuje společný zástupce vlastníků.
V likvidaci oznamte pohledávku likvidátorovi a sledujte jeho výzvu. Likvidace však sama neznamená úpadek. Jestliže soud rozhodne o úpadku, musíte pohledávku včas přihlásit insolvenčnímu soudu. Lhůta činí dva měsíce od zveřejnění rozhodnutí o úpadku v insolvenčním rejstříku. Opožděnou přihlášku soud odmítne. Pravidla přibližují informace Ministerstva spravedlnosti.
Samotná žaloba ani oznámení likvidátorovi insolvenční přihlášku nenahrazují. Naše kancelář proto podle situace připraví výzvu, žalobu nebo přihlášku a zajistí zastoupení. Obecné možnosti popisujeme také v článku Vymáhání pohledávek – návod.
Úpis dluhopisů v otázkách
Co při podpisu zkontrolovat?
Především totožnost emitenta, cenu, splatnost, výnos, zajištění a způsob nabytí. Zároveň porovnejte reklamní sliby s dokumenty. Rozpor si nechte vysvětlit před zaplacením.
Znamená dohled ČNB jistotu vrácení peněz?
Ne. Ani schválený prospekt nezaručuje splacení. Proto potřebujete vlastní prověření emitenta a podmínek investice. Samotné logo nebo zmínka o ČNB žádnou jistotu nepřidávají.
Jak postupovat, když firma přestane splácet?
Nejprve shromážděte dokumenty a ověřte splatnost. Potom řešte výzvu a případné soudní uplatnění. Pokud začne insolvence, sledujte zejména lhůtu pro přihlášení pohledávky.
Mohu chtít peníze před splatností?
Automatický nárok obvykle nemáte. Záleží na emisních podmínkách a případném zákonném důvodu. Také prodej jinému investorovi závisí na převoditelnosti a zájmu kupce.
Je úpis dluhopisů bezpečný u známé skupiny?
Samotná známá značka nestačí. Dluží vám konkrétní emitent. Mateřská společnost za něj automaticky neodpovídá, proto prověřte případné ručení a jeho skutečný rozsah.
Chrání mě zástava nemovitosti?
Může zlepšit vaše postavení. Rozhoduje však vznik zástavního práva, jeho pořadí a hodnota nemovitosti. Navíc prověřte, kdo zajištění spravuje a uplatňuje.
Mohu po podpisu automaticky odstoupit?
Na obecnou možnost vrácení peněz do čtrnácti dnů nespoléhejte. Záleží totiž na konkrétní smlouvě, způsobu uzavření a zákonných výjimkách. Možnosti proto posuďte individuálně.
Úpis dluhopisů bez drahých chyb v kostce
O úpisu dluhopisů rozhodujte až po kontrole emitenta, dokumentace a zajištění. Nestačí totiž znát slibovaný úrok. Potřebujete vědět kdy dostanete peníze zpět a jak budete postupovat při prodlení. Schválení prospektu návratnost nezaručuje. Pokud už firma neplatí, chraňte především důkazy a hlídejte lhůty. Včasná právní pomoc může zabránit zbytečné ztrátě možnosti nárok uplatnit.
Jednejte včas
Před úpisem dluhopisů nám pošlete smlouvu a emisní podmínky. Naše advokátní kancelář vám při právní konzultaci vysvětlí rizika a navrhne potřebné úpravy dokumentů. Jestliže emitent už neplatí, posoudíme váš nárok a připravíme další postup včetně zastoupení u soudu. Problematice dluhopisů i vymáhání pohledávek se věnujeme průběžně. Domluvte si konzultaci, dokud máte čas ovlivnit další kroky.